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第一章电力行业概览第二章电力行业的ESG实践第三章电力企业的ESG案例 07电力行业的分类25电力行业的ESG政策45大唐集团 60电力行业的价值链30电力行业核心议题48Enel集团 12不同发电类型的价值链37电力行业的龙头企业 15电力行业的发展历史 19我国电力行业的发展趋势
第一章 电力行业概览
上海现代服务业联合会R荣续智库
电力行业ESG白皮书第一章电力行业概宽8/L
电力系统是现代社会不可或缺的基础设施，它为我们的生活、工作和生产提供了稳定的能源。
它作为现中国火电市场会持续占据主导，然而鉴于新能源的迅猛发展，其市场份额会继续下降。
代社会的能源命脉，涵盖发电、输电、配电、用电及调度五大环节。
自19世纪末爱迪生建立首个商业我国从事火力发电业务的企业实力雄厚，主要有华能国际（中国华能集团旗下的核心上市公司）、大唐 化直流电广以来，电力技术历经多次革新，能源结构也发生了很大的变化。
发电（中国大唐集团旗下首家在港上市的电力企业）、华电国际（中国华电集团旗下火电资产的主要运 第一节电力行业的分类营主体）、国电电力（国家能源集团旗下的能源整合平台）等。
在我国的电力结构中，火电一直占据着绝对主力地位。
不过，其占比呈现下降超势，从1980年的80.6%二、水电行业 降至2024年的60.9%。
水电的占比同样有所降低，由1980年的19.4%下降到2024年的14.2%。
水电行业也就是水力发电行业，是借助水流的动能转化为电能的可再生能源发电模式。
其发电原理主要 与之不同的是，核电和新能源发电从零起步，不断增长。
截至目前，风电占比达到9.9%，光伏发电占是依靠水位差以及水流速度所产生的动能，通过水轮发电机组转化为电能。
作为一种清洁能源，水电具 比为8.3%，核电占比4.5%。
备资源丰富、无污染、技术成熟等显著优势，在全球范围内都被广泛应用，属于绿色能源的范畴。
在 表1:中国发电结构的演变（1980年-2024年）2023年，中国水力发电量的占比为14.2%。
能源类型1980年占比2024年占比超势分析我国从事水力发电建设和运营的企业数量较多，主要以长江电力（三峡集团旗下唯一水电运营上市公 火电80.6%60.9%持续下降司，掌控着三峡、葛洲坝等核心水电资产）、华能水电（中国华能集团旗下水电业务的整合平台）、桂冠 水电19.4%14.2%潜力趋稳电力（中国大唐集团旗下专注水电业务的上市公司）、黔源电力（中国华电集团旗下）等。
从地理位置 核电0%4.5%6稳步提升分布来看，这些企业主要集中在中部和西南地区。
风电0%9.9%6高速增长三、核电行业 光伏0%8.3%6爆发式扩张 数据来源：国家能源局及中国电力企业联合会核电的产生是基于轻原子核的融合以及重原子核的分裂，在这两个过程中会释放出相应的能量，前者产
生的能量叫核聚变能，后者则是核裂变能。
在聚变或者裂变的过程中会释放出大量的热量，能量按照 一、火电行业“核能-机械能-电能”的路径进行转换，最终产生的这种电力就被称为核电。
在2023年，我国核电发 火电作为极为传统的一种发电形式，是借助煤、石油、天然气这类燃料燃烧所释放的热能，经由发电动电量在总发电量中的占比为4.5% 力装置转变为电能。
在2023年，我国火力发电量的占比60.9%，直至当下，它侬旧是我国最为重要的在核电领域，我国从事相关业务的企业专业性强，主要有中国广核（中国广核集团旗下）和中国核电（中 发电手段。
国核工业集团旗下）等。
中国广核是中国广核集团核电业务的核心运营平台，中国核电是中国核工业集 我国堪称全球规模最大的火电市场，不管是火电装机容量，还是发电量，均处于领先位置。
未来几年，团旗下的核电运营主体，他们负责国内多个重点核电项目的建设与运营。
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四、新能源发电行业一、上游 目前，新能源发电行业的主力是风电与光伏发电。
2023年我国风电发电量占约总发电量的9.9%，光伏在电力行业体系里，发电环节处于产业链的上游，是整个电力产业的发端之处。
发电，本质上是借助发 发电量占比为8.3%，光伏发电的同比增长率在各类发电类型中最高。
电动力设备，把各类能源转化成电能的过程。
当下，主流的发电形式涵盖火电、水电、核电以及其他能 风电行业是利用风力发电机将风能转化为电能的能源产业。
其核心原理是通过风轮叶片捕捉风能，源发电。
签于我国地势呈现西高东低的特征，以及与之紧密关联的环境资源状况，国内的发电端大多布 带动发电机转子旋转，进而实现机械能到电能的转换。
风电领域的主要企业数量较多，实力强劲，局于中西部地区。
包括金风科技、明阳智能、华能新能源（中国华能集团旗下）、大唐新能源（中国大唐集团旗下）等。
发电行业主要由“五大”和“六小”集团构成。
其中，国家能源集团、中国华能集团、中国华电集团、 金风科技和明阳智能是风电设备制造与运营的领军企业，在行业内具有较高的市场份额；华能新能 源与大唐新能源则分别依托中国华能、中国大唐集团的资源优势，在风电项目开发与运营方面有所投资集团旗下）、中国广核、三峡集团、华润电力、中国节能、中国核电则属于“六小”集团。
建树。
“五大”和“六小”集团的业务涵盖了多种能源发电形式。
光伏发电行业是借助半导体材料的光伏效应，把太阳辐射能转化成电能的一种发电系统。
光伏发电领域“五大”方面，国家能源集团是全球最大的火力发电公司，2024年的火电装机超过2亿千瓦，同时可 同样有不少知名企业，主要有隆基绿能、晶科能源、协鑫集团、国家电投集团旗下的光伏业务板块等。
再生能源装机达到1.4亿千瓦，可再生能源装机占比超过40%；其他“五大”的可再生能源装机占比 隆基绿能、晶科能源、协鑫集团在光伏材料、光伏组件生产，以及光伏电站建设运营方面实力雄厚；国约在40%-70%之间。
家电投集团旗下的光伏业务则凭倡集团优势，在光伏项目布局与发展上占据重要地位。
“六小”方面，三峡集团以水力发电为主，同时也开展风电、太阳能等新能源开发；中国广核、中国核 第二节电力行业的价值链电以核电机组为主；华润电力业务涉及风电、光伏发电、火电、水电等领域；国投电力的业务涉及水电、 电力行业主要包括5个环节，按照生产顺序依次为：上游发电环节；中游输电、变电、配电环节；以及火电、光伏、陆上风电、海上风电等领域；中国节能则以新能源为主。
下游：用电环节。
二、中游 图1：电力行业的价值链
中游环节为输电、变电、配电环节，中游完全由国家电网、南方电网掌控，整个过程都牵涉到了电力设 发电输电变电配电用电备行业，两大电网是电力唯一的收购者和出售者，而电价则由发改委进行行政审批，发电侧和售电侧的 上游中游下游电价无法由市场决定，整个电力行业处于垄断状态。
由于电力无法长时间存储，而且发动机产生的多余能量还会导致输出电压升高，使其他线路上的电器超 负荷运行，从而引发危险。
因此，供需平衡是电力系统稳定运行的核心要求。
当然，用电量与供电量之
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间的矛盾是不可避免的，但电网系统具备一套自我调节机制，最大程度地实现发电量与用电量的平衡。
第三节不同发电类型的价值链 电网系统配备了专门的调频机组，它们能够根据系统频率的变化快速调整发电出力。
调频分为一次调频一、火电行业 和二次调频。
一次调频是机组自发行为，不受人为干预，通过各发电厂机组的自动响应来调节发电量。
火电行业的产业链，上游主要涉及燃料供应以及发电所需的设备和材料。
在燃料方面，煤炭是我国火电 尽管一次调频响应速度快、精度高，但其调节范围有限，且存在误差。
而二次调频则是在电网系统控制最主要的燃料，其供应涵盖煤炭的开来、洗选和运输等环节，国家能源集团、中煤能源等大型能源企业 下，由专门的调频机组进行的有计划、有目的的调节。
是煤炭开采的主力，而大秦铁路、沿海港口等则承担着煤炭运输的重要任务；天然气作为相对清洁的火 在实际操作中，电网系统会根据用户的需求预测来安排固定输出和调频机组的配合。
例如，在某一时段电燃料，供应依赖中石油、中石化的开采以及中海油的LNG进口等；生物质燃料则由农业和环保企业 内，若电网系统预计将有1000万千瓦的用电量，那么会安排900千瓦的发动机组稳定输出，同时200提供。
设备及材科方面，锅炉、汽轮机、发电机等核心发电设备由哈尔滨锅炉厂、上海电气等企业生产， 千瓦的调频机组则根据实时用电量进行灵活调整。
辅助设备如输煤设备、环保设备以及钢材等材料，则由中煤科工、龙净环保、宝钢等相应企业提供。
自前，我国已广泛应用自动调频技术。
通过安装在发电广和调度中心的自动装置，系统能够自动感知频产业链的中游是火电能量转化的核心环节，聚焦于电厂的建设与运营管理。
建设阶段由中国能建、中国 率变化并相应地增减发电出力，从而确保系统频率的稳定。
电建等电力工程企业负责，从选址、土建到设备安装，一个大型煤电厂的建设周期通常需要3-5年。
运 尽管如此，现有的调频电源仍面临一些技术上的局限性。
为了弥补这些不足，大容量储能技术正逐渐成营阶段则主要由“五大”等发电企业主导，它们负责燃料存储、机组运行、设备维护等日常工作，这些 为研究热点。
这种技术能够帮助我们在发电量超出用电量时，有效地将电能储存起来，从而减少能源浪企业的火电装机量占全国很大比例。
燃料成本占比很高，可达运营成本的70%。
费。
在我国，灵活调节电能的政策相较于国家电网的建设速度而言，尚显滞后。
目前，抽水蓄能、燃气产业链的下游承担着电力输送和终端应用的功能。
电力输送由国家电网、南方电网等负责，通过输电网 发电等灵活调节电源在总装机中的占比仅为6%，远低于欧美等发达国家。
以西班牙为例，其灵活电源络将电力输送到各地，调度上火电常作为基荷电源和调峰电源，根据用电负荷进行发电量调整。
终端应 的占比高达34%用则覆盖广泛，工业领域是主要用户，钢铁、化工等高耗能行业消耗了大量火电，部分企业还自建自备
火电厂；居民和商业用电也是重要组成部分，电价由相关机制确定；此外，部分火电还用于热电联产， 下游环节为用电环节。
用电行业根据用途分为六种，分别是工业用电、商业用电、住宅（居民）用电、为北方城市冬季供暖等提供支持。
排灌用电、非工业用电和农业生产用电。
二、水电行业 从用电规模来看，工业用电占比最高，像制造业、采矿业、建筑业等行业，生产过程中需消耗大量电力，水电产业链以水资源为核心，依托自然水系的落差与流量实现能量转化。
上游是水电开发的基础准备环 是用电的主力军；商业用电集中在商场、酒店、写字楼等场所，用电需求随经营时间和季节有所波动；节，核心包括水资源勘察规划与设备材料供应。
在勘察规划阶段，长江水利委员会、黄河水利委员会等 居民用电则与日常生活息息相关，涵盖照明、家电使用等，受生活习惯和季节影响明显。
专业机构会对流域的水文条件（如流量、落差）、生态环境进行全面评估，制定开发方案-比如三峡工 程的前期勘察耗时数十年，最终确定兼顾发电、防洪与航运的综合开发路径。
设备与材料供应则聚焦核...
